咨询研究
上海钢联获46家机kaiyun官方入口构调研:生产企业、金融企业都应该是我们的客户(附调研问答)
上海钢联300226)11月25日发布投资者关系活动记录表,公司于2021年11月24日接受46家机构单位调研,机构类型为保险公司、其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。
一、公司董事长朱军红对公司业务进行了介绍:公司本着开放的态度举办本次投资者交流,公司整个园区内包含在建的二期工程项目超过8.5万平方米,二期在建的会有一栋楼是千人会议中心。公司未来发展规划是会保持快速增长的,人员会不断的增加。
公司从2000年发展至今,分两块业务,一块是资讯板块业务,另一块是钢银电商的交易服务。两家公司的业务几乎没有重叠,母公司上海钢联从事数据资讯业务,子公司钢银电商主要从事交易服务。
钢银电商今年预计总成交额(GMV)接近2500亿元(含税),报表中营收的计算会涉及总额法和净额法的口径问题。公司上半年代理寄售业务收取的服务费收入1.26亿元,公司未来将聚焦做大交易量,增加服务费收入的规模。未来对于供应链业务,公司不会有太大的扩张。公司未来将专注服务,因为服务的难度会比较高。公司未来不需要大量的资金,因为公司不希望将供应链业务的规模做大。
数据资讯业务是公司的主业,已经有近100条产业链,在公司内部被称为百条产业链,公司现在有接近20万家的收费用户,近3000人的数据采集团队,300多人的分析师与研究团队,300多人的技术研发团队,这是公司的核心竞争力。公司的数据服务应用场景主要有三个,应用场景一,贸易合同的定价基准,市场用我的钢铁网的价格做核算,可以说中国的生产企业基本都是公司的用户,需要用公司的相关数据,就需要向公司支付会员费。应用场景二,衍生品合约结算的指数,衍生品合约结算的指数用于场外结算,指数的发展是有一个漫长的历程,国内才刚刚起步,在国外这个市场比期货市场大的多。应用场景三,基本面研究,公司的核心优势是公司最基础的10万多条的基准价,基准价需要大量的人来进行数据采集,同时建立整套的分析体系,来解释价格波动的原因,所以对基准数据的采集质量、规模、频率有很高的要求。指数形成广泛的应用需要很多年,构建基础数据采集能力,需要时间的积淀。
公司最早进入黑色金属领域,后面进入有色、能源、化工、农产品、建筑材料,逐步形成了自己的产业数据链条,国内几乎没有可对标的公司,公司全球最大的竞争对手是标普全球,2020年标普全球收购IHS Markit,IHS2020财年收入43亿美元、标普全球的子公司Platts的2020财年收入8.78亿美元,普氏能源是做价格指数的数据服务商,去年标普能源的指数授权收费就达到6200万美元,而上海钢联的数据资讯服务收入今年前三季度为4.48亿元人民币,截止2021年9月末资讯业务递延收入为3.38亿元。上海钢联今年的收入,在全球排名第三第四这个位置,应该与Argus不相上下,上海钢联基本没有负债,报表上的负债是合同负债,在未来按合同履约时间计入到收入中。国外的数据、指数服务商单笔收费比较高,而上海钢联的价格比较低,国外每笔业务收数万美元,而我们只有几千块。早期IHS、Argus注册都在伦敦,都有百年历史,因为那时候的世界中心在英国,随着美国的崛起,普氏出来了,那么随着中国的崛起,未来一定有一家数据公司会在中国崛起。2020年中国的水泥、煤炭等商品的消费量都在全球总量的50%左右,所以未来崛起的那家公司是不是上海钢联,如果是上海钢联,是不是上海钢联的收入将超过国外的资讯巨头,上海钢联走的这条道路必定是一条长长宽宽的赛道,公司未来也只会专注做数据、指数服务。如果相信中国成为全球最大的商品国,我们必将有一家数据公司崛起,未来必定是有很大的想象空间!二、钢银电商董事、总经理黄坚对钢银电商进行介绍钢银是以做交易+供应链服务为主营业务的钢铁现货交易平台,交易品种目前只做了钢铁板块的成材,相应的原材料都没做,是因为我们认为成材这个赛道已经足够大,依我们现在的能力和资源,以及现有的资金实力,能把这个单一品类做好就很不错了,而且现在还远远没有达到边界的程度。下面我对钢银电商进行简短的介绍:
(一)钢铁全产业链智慧服务平台钢银电商公司基本情况:目前公司在全国30多个城市有44个服务站点,超1100人的团队规模,今年大概增长了15%的人员,人员大幅扩张主要集中在SaaS服务、技术研发团队和物流团队,公司有200多名研发人员,分布在上海本部和南昌研发中心,合作的下游钢厂有150家以上,基本能够100%覆盖全国主流钢厂。根据公司已公开的半年报数据,公司净资产为33.1亿元。
公司业务概况及提供的服务:钢银是一家以提供交易服务为核心的企业,在发展过程中也出现过各类风险,从2008年的钢价暴跌到2011、2012年的风险事件,说明了交易过程中的信用风险是一个巨大的挑战,所以在钢铁交易过程中能够提供一个安全的交易平台以及提供一个买卖双方对接的信息平台,是这个市场非常需要的一种服务,这就是我们所提供的最核心的交易结算服务。在交易完成后,我们会提供配送、加工、仓储服务,以及在这个过程中可能涉及到的供应链服务。今年我们的发展重心是在生态圈SaaS上,在提供整体服务中我们发现整个流程是碎片化的,客户和客户之间,客户和平台之间,只是通过交易联系在一起kaiyun官方入口,但是在交易前的交易意愿和交易后的一系列服务,我们是看不见的,客户虽然能看见但很难表达出来。所以我们今年花了很大的代价,包括人员投入、资源倾斜,去做SaaS这个产品,简单的说就是我们给各种形态不同品种的如加工类的、贸易类的钢贸商提供SaaS的ERP,通过这个接口,能够实现客户和客户之间的信息互联,客户和平台之间的信息互联,最终实现信息共享。
(二)智慧化服务助力行业升级公司上游目前合作钢厂涵盖了国内几乎所有主流钢厂,可以说工信部备案的主流钢厂都已在我们的合作名录里了。我们通过钢银电商基于平台提供的产业大数据智能化系统,实现精准匹配,通过整合零散订单,协助上游大的钢厂了解市场需求,合理排产,实现钢厂与下游中小用户零单采购需求的高效对接。
公司下游终端辐射全国,主要是大型央企国企,我们的应收账款也都集中在央企国企,以及部分上市公司,我们是直接作为供应商为其提供的服务。
公司服务的项目覆盖广泛,包括基础设施类、民生类、文体类、教育类,包括中铁二局雄安K1快速路项目,中建一局的黔西南州义龙新区异地扶贫项目等。通过供应这些项目,一方面给我们平台的销售提供了很大的战报,kaiyun官方入口有助于提升我们在平台商家卖场的议价能力和话语权,同时也有助于提升平台的售货形象。
SaaS服务助力企业智慧管理。“钢银云 贸易”―轻量化钢贸SaaS产品:面向大中型钢厂&中小型钢贸商,解决“进销存、财务、经营管理”等痛点,助力传统钢贸企业数字化转型。“钢银云 加工”―智慧型仓储加工管理SaaS:面向中小型钢铁仓储加工类企业,帮助企业方便快捷管理好客商、货物、财务、设备等,让加工仓储化繁为简。
公司去年开始作了战略调整,包括人员招聘、培训、内部转岗等,从零的基础上,一年时间已经实现了8000家的注册用户,付费用户目前已经超过1200家,包括建材类的、热轧的、型材、板材、工程类、仓储类、加工类的各种类型,我们都做了一些在该领域有一定知名度的样板型的企业,包括央国企等下游施工企业都在跟我们对接,在咨询我们这个系统能够提供什么样的服务,所以,凭借我们自身在行业的经验,加上在与平台对接的服务能力方面,我们有一定优势。
(三)夯实基础保持领先打造钢铁平台新高地通过全体钢银人的不懈努力,钢银平台最高日寄售交易量达32.32万吨,2021年半年度利润总额1.96亿元。公司销售收入较去年大幅增长,主要是钢价今年大幅上升,交易规模在去年基础上略有增长,主要是由于钢银今年重点放在SaaS系统建设和钢铁市场整体业态规范化建设。在过去经历几年野蛮生长的状态下,这两年公司集中放在交易行为流程规范化管控,在引领市场健康发展方面,我们是现在全市场第一家也是唯一一家要求客户做实名认证的企业,为的是让交易更便捷更安全,这也是我们的使命。今年在巨大市场波动的情况下,我们基本上没有受到影响。我们在引领市场往规范化方向走,只有在规范的基础上,才能在盈利上发力。
钢银电商经过多年的发展,得到合作伙伴、政府、社会的高度认可,当然我们也离不开他们的大力支持。今后,我们将继续努力,加大研发投入,持续推动行业健康有序发展。
三、公司副总经理兼隆众资讯总经理陈陈先生对隆众资讯进行介绍公司基本业务介绍:山东隆众信息技术有限公司(上海钢联旗下的能源化工板块子公司)作为能源化工行业专业的资讯和产业大数据供应商,围绕15大领域、37个产业链、613个品种,提供大宗商品价格和影响价格的多维度数据,致力于用数据阐明市场,持续地把产业基本面数据的颗粒度做精、做细kaiyun官方入口,通过对产业链上下游数据的监测分析,挖掘及建立数据价值和体系框架,为企业运营、行业发展、政府决策提供数字化、定制化的解决方案,实现价值的高度转化,赋能产业转型升级,推动数字化和工业化加速融合发展。
隆众资讯也处于开发新能源产业专业服务的前沿,为快速发展的新市场提供透明度,目前涵盖锂电池、光伏、新材料、可再生化学品、氢能等绿色低碳商品的价格评估和产业分析。
公司发展历程:隆众资讯1988年成立,中国石化商情网(隆众资讯前身)成立,成为中国首个石化资讯服务机构。山东隆众信息技术有限公司成立全面承接中国石化商情网网站业务运营。
在2017年上海钢联对隆众增资至今,隆众资讯走上快速发展的路,通过上海钢联对隆众的赋能,我们拷贝集团产业大数据模式,在人员数量、结构、服务体系、产品迭代上快速发展,经营业绩在今年得到了很好的兑现,2021年前三季度收入倍增。人员数量方面,从2017年237人到发展到现在近千人,我们主要团队是在山东淄博、青岛。
公司的产品:我们目前监测的613个商品品种,形成了整个产业链监测图谱。我们每个产品都有专属的监测员进行监测,能够让大家在更高的维度来看待市场,整个能源化工的产业图谱都是交织在一起。
未来,加大围绕产业升级,绿色低碳方向来延伸,不断延伸到高附加值的产业,并结合传统延伸到高性能产业。我们根据产业链布局产品,明年计划到800个产品。
隆众的客户,延伸到产业终端,包括海尔、海信等,他们同样是上海钢联的客户。上海钢联提供黑色金属等资讯,隆众资讯提供化工资讯,比如一个冰箱,50%是钢铁方面材料,30%是化工能源等材料,我们几乎对终端原材料需求提供了全产业覆盖,这里就体现出来集团作战优势。
我们服务体系包括营销系统和资讯系统,资讯体系和钢联集团一样,分为6个条线:价格、数据、快讯、分析、咨询、活动。
公司未来发展工作方向:一是把基准价格作准,逐步提升基准价格在市场上的公信力与占有率;二是以产业结构为基础的强链、延链、补链;三是普遍性与针对性相结合提升专业性,提升产业链竞争力和收入水平;四是打造高附加值产品,建立武器库;五是重视企业品牌建设,提升市场公信力。充分借鉴上海钢联的引流经验,不断提升隆众资讯的市场影响力和行业知名度,成为可信赖的大宗商品资讯企业。
四、公司董事、副总经理夏晓坤介绍从黑色金属到全产业的复制性增长路径进行介绍。
1、黑色金属信息服务为什么能做好?1)坚持一个原则:始终坚持独立第三方的原则;2)抓住一个核心:价格为核心的多维度数据服务;
3)构建一套体系:标准化工作体系。4)贯彻一个打法:扩张再扩张下沉市场贴近用户。
价格为核心的多维度数据服务,从产品线角度为基准价格、商务服务、数据终端、咨询服务、数智化服务;从产业链角度看,从钢材,到铁矿石、废钢、煤焦、铁合金等原燃料;从建筑业链条到制造业链条;从生产制造环节,到贸易流通环节,再到下游终端和金融投资;
服务领域不断延展。标准化工作体系包括:产业链图谱、定编定岗、工作手册、方法论文件。产业图谱是全局性的工作总览和作战地图,基础信息采集“八定”为采集对象、采集内容、采集时间、计算方法、发布内容、发布渠道、发布时间、发布频率。工作手册是产业链的工作指南,是内部培训以及用户服务的百科全书。方法论文件是基础信息采集的纲领文件,清晰规定了工作方法。从各自理解,到统一标准,同频共振。简单的事情重复做,重复的事情标准化的做。
贯彻一个打法:扩张扩张再扩张。公司在2008年逆势扩张,2019年在全国18个城市有服务站点,2020年在全国有23个城市设有服务站点,2021年在全国34个城市设有服务站点,因为只有足够的站点,足够的人,贴近市场,持续受训,才有足够的数据采集和服务能力。
2、如何有效复制黑色的打法到其他板块?首先在黑色产业链内复制,在进行“1+4+3”复制,从黑色金属复制到有色金属、能源化工、建筑材料、农产品再到新能源、新材料、再生资源。形成百团大战,千链竞发之势。复制的内容是:1)标准化的工作体系。2)细化颗粒度、细分产业链的作战思路。3)六大产品和服务,即价格、数据、快讯、分析、咨询、会务。公司通过价格标准化工作组、数据标准化工作组、快讯标准化工作组、分析报告标准化工作组、咨询研究标准化工作组、会务标准化工作组来保证产品的质量。4)扩张扩张再扩张的打法。以数据为根、以产业链为形、以标准化为魂。
五、此外,公司首席分析师汪建华和隆众资讯锂电池产业链分析师周天宇对相关行业情况进行了分享。
答:钢银交易平台和淘宝、天猫方式相似,买卖同时发生,但是商品是三流合一,要通过平台,公司收取服务费。代理寄售的流程:买方将货款付给公司,钢银电商将货款付给卖方,在开票环节,卖方将发票开给钢银电商,钢银电商开票给客户。根据新的收入准则,此种业务模式,公司在这个过程中不承担风险,财务中规定这个业务收入使用净额法,服务费计入营业收入。
答:供应链业务中,任你花(先货后款,放心):在钢银平台有正常交易行为的买家会员通过资质申请,能够获得平台提供的赊销服务,从而实现先提货后付款;帮你采(集中采购,省心):钢银平台通过预付资金给供应商的方式帮助有采购需求且交易行为良好的会员进行采购交易的一种服务;订单融(货物周转,便捷):订单融是钢银平台提供的一种现货保证金交易服务。
问:去年钢银电商有1亿左右的坏账计提,我想问一下坏账如何产生,计提的如何,对今年有无影响?有无抵押物?钢银电商在经销方面有没有赊销的做法?
答:去年发生的诉讼我们均已公告,应该已经收回一部分,去年已经全部进行计提了,对今年的利润没有影响。到现在为止公司的所有的诉讼都是胜诉的,对于能够追回来的,目前还能陆续收回一部分。公司的应收账款主要集中在任你花配送业务,以央企为主,央国企肯定是没有抵押物的,所以供应链要控制规模,我们的现金流还是很好的。
问:国内很多做交易的,钢铁行业毛利低,波动比较大,请问公司风险管控的细节以及想法?
答:公司只做零售,不做批发,每笔交易金额就几十万。所以这个行业不能只看销售额,核心的风控能力就是不要做批发。例如,在实际管控中,我们要防止多个交易商最终都是一个控制人的情况,变相的将零售变批发,在同一实际控制人的认定工作上,公司是做了很多的功夫的。风控要做长期的积累,交易我一再强调,不能过快的发展,做到一定流量的时候,我们需要将交易质量提升,将过去很多动作做到风险最小。我们去年发生的诉讼中就存在将零售变批发的情况,跑路的就是一个控制人控制的一串公司。我们现在任何一笔交易都是电子签,并且不停的迭代,保证做零售,不再出事。
问:资讯业务对标海外的巨头,他们现在很大的体量,从产品和服务对标他们,我们差距在哪里?还是说单纯国情的差异?
答:其一,国内外对于知识产权的重视程度不同,知识产权的环境的改变,需要时间。其二,百年企业在方法论和其他方面,至今很多方面比我们新的多。
2008年是我们公司的分水岭,在2008年,我本人第一次接触到普氏的人员,开始认识到指数,并要求团队开始全面对标普氏,并且在以后的每年都会去对标普氏,找差距,向他们学习,我觉得学习很重要,学习一定是向强者的学习,坦诚认识自己的不足。我们所有的方法论和他们对标,经验都是一年一年总结出来的。到现在为止,我们所有的方法论都是对标他们,有些我们比他们做的还要严格,但是他们的流程,我们还有很多地方要向他们学习,比如他们的留痕做的很到位,数据的可溯性很重要。我们基础数据都是要有充分依据,能够接受检查,所有的数据都具有可溯性,这个非常重要。
答:公司的产品比如买手机端、网页端、数据端,都有不同的收费,不同的产业也不一样,我们有自己的定价体系,用户可以根据自己的行业及所需服务类型选择对应产品。
答:想要用户做多,首先就要将颗粒度做细,规格品种往下做,同时结合评估市场需求。其次,把数据维度做准的基础上做多,影响价格数据非常多,只有数据的维度足够多,分析师才会更愿意去用。做出来的数据要能够经过检验,数据准不准,是可以通过事后检验的。所以这个产业是要时间做长,才能经过检验,看见其中价值。
问:生产各种资讯服务模板,有没有系统体系,对于市场需求有没有系统性的想法?会不会依赖于分析师的数量吗?
答:有系统体系,一般由具体团队负责人员提出,提出后会做评估,我们有个标准化组。对于市场需求,不会依赖于分析师数量,是采编人员,根据基础用户的需求发起,为更好满足用户的需求,我们能够看见收费以及用户需求及习惯的变化。
答:首先做影响力,我会将指数拿出来做,更多运用到场外交易的时候,就到了另外一个层次。理论上来说,生产企业、金融企业都应该是我们的客户。
问:指数对于提升公司市场影响力挺重要的,因为现在铁矿石的产量,中国是比较大的需求市场,从时点上看,铁矿石和螺纹钢的指数何时才能在国际上像普氏这样有影响力呢?
答:首先,用于结算的用户数要多。我们的指数,要走向全球,一定要做IOSCO认证,让客户知道我们接受国际标准,我们目前过了国际认证的有铁矿、钢材和煤焦三个品种,全国只有我们一家通过。只有过了认证,才有资格在期货、掉期等衍生品市场得到运用。可以看见,前段时间我们又和澳大利亚期货交易所签订了铁矿石价格使用合作协议。对比普氏,他们目前已有2000多个指数在全球做交易,我们存在落后,但是我们有机会。如果未来人民币全球化得以实现,有利于我们走向全球。所以,这个指数一定要做的客观公正。当走向全球化的时候,要非常重视客观公正。这个过程需要我们共同的努力,我们要规范自己,按照国际标准去做。
问:黑色已经走向提高影响力的结算,下一个想重点发力的品种是哪个?我们的优势和相对的资源是哪些?
答:这个要看团队,不是看我想做哪个,要看团队对品种的理解,我们之所以叫百团大战,是每个团长要负责每个产业链条,公司给予资金支持,每个团队要招人,我负责看整个过程。其实我们很多部门都具备了冲刺的能力,但是需要时间,他们需要过IOSCO认证,很多品种都在冲刺。这个需要一点点做,需要两三年的时间回测。所以我们这个产业是慢的产业,做出来后,门槛就高。
问:寄售模式,一般收取多少服务费?供应链业务对上游代采有没有资质要求,如何控制上下游风险?
答:单吨服务费,今年大概平均7-8元。控制风险的核心是做零售,买家必须先付钱的。帮你采业务,我们只对钢厂做代采,我们将小的订单汇总去钢厂订货,客户支付15-20%的保证金,这样就规避了我们的风险。任你花赊销业务,公司会结合客户在平台上的交易记录,以及对客户做尽调后,对一定资质的客户提供额度。
问:您是否会考虑拆分资讯业务和钢银的业务,或者改名?或者一定程度上,让各条线在不同的赛道?
答:公司在资本市场做过尝试,配股、新三板申报精选层,但是后续都终止了。钢银电商现在营收在报表上占比较大,不符合拆分的条件。
答:对于钢银的发展,和各大券商都讨论过各种可行性。我们觉得还是等待,首先要把企业做好。关于做咨询这个问题,我们也有做研究,到今天为止,不是我们的主业,我们的主业就是将数据的颗粒度做细,维度做宽、做深,公司把所有的钱都投入进去。我认为研究没有门槛,挖人就好,但是数据一定是有门槛的,我们钱是有限的,不是说投入就有收益。我们业绩要做,还是要有速度,两边都要考虑,要将自己的主业弄清楚,功在长远。我们目前也有一点研究,但是人不多,钱有限。我们资讯增长还行,就是要不断的挖人。既然选择了数据产业,只会将数据做好,坚守自己的主业;
上海钢联电子商务股份有限公司的主营业务为黑色金属、有色金属、能源化工、建筑材料、农产品等大宗商品提供商业资讯服务,钢铁现货交易,电子商务,利用自有媒体发布广告,互联网信息服务,以及计算机软件、网络技术的开发、销售。主要产品及服务有信息服务、网页链接服务、会务培训服务、咨询服务、寄售交易服务、供应链服务。2019年,kaiyun官方入口上海钢联再次晋级《财富》中国500强,由2018年的第106名上升到第96名(上升10名),荣获“2019年上海企业100强(第22名)”、“2019年上海民营企业100强(第3名)”、“2019年中国民营企业500强(第58位)”等称号。同年,在证券时报社主办、中国上市公司发展联盟承办的“第十三届中国上市公司价值论坛暨首届最受上市公司尊敬的投行论坛”上,公司获得了“创业板成长性十强”奖项和“创业板十佳管理团队”两大奖项,是对公司在市场口碑方面多年积累的认可。
5月12日晚间公告集锦:特发信息收到《行政处罚及市场禁入事先告知书》 公司股票5月13日停牌一天
市场监管总局发布《网络反不正当竞争暂行规定》 自2024年9月1日起施行
碧桂园地产:已于宽限期内完成“23碧桂园MTN001”、“23碧桂园MTN002”利息偿付
市场监管总局发布《网络反不正当竞争暂行规定》 自2024年9月1日起施行
碧桂园地产:已于宽限期内完成“23碧桂园MTN001”、“23碧桂园MTN002”利息偿付